期货市场中，新合约上市时常常会出现新旧合约之间的缺口现象。这种缺口是指在新合约上市之前，旧合约的收盘价与新合约的开盘价之间存在的价格差异。期货新旧合约缺口必须要补吗？这是一个备受关注的问题。将从不同角度来探讨这一问题。

缺口的形成原因

期货新旧合约缺口的形成原因主要有以下几点：

1. 交易时间差异：新合约上市时，通常会有一段时间旧合约停止交易，而新合约尚未开始交易。这段时间内，市场上就会出现新旧合约之间的价格差异，从而形成缺口。

2. 投资者情绪影响：新合约上市时，投资者对市场走势的预期可能会发生变化，导致新旧合约之间价格出现差异。

3. 套利机会：一些投资者可能会利用新旧合约之间的价格差异进行套利交易，从而加剧了缺口的形成。

缺口的影响

期货新旧合约缺口对市场有着一定的影响：

1. 市场波动加剧：缺口的存在会导致市场波动加剧，投资者在交易时需要更加谨慎，避免因为缺口的存在而造成损失。

2. 交易成本增加：缺口的存在会增加交易成本，投资者在进行交易时需要考虑到缺口的影响，选择合适的交易时机。

3. 市场流动性下降：缺口的存在会导致市场流动性下降，交易双方可能会出现难以匹配的情况，从而影响市场的正常运作。

缺口的补缺

对于期货新旧合约之间的缺口，是否必须要进行补缺呢？这个问题并没有一个确定的答案，取决于市场的具体情况和投资者的风险偏好。

1. 有些投资者认为，期货新旧合约之间的缺口是市场的正常现象，不必要强制要求进行补缺。他们认为，市场会自行调节，缺口会在未来的交易中逐渐被填补。

2. 另一些投资者则认为，缺口的存在会给市场带来不确定性，影响市场的稳定性。他们主张应该尽快补缺，避免缺口带来的负面影响。

期货新旧合约缺口是否必须要补，取决于市场的具体情况和投资者的风险偏好。在进行交易时，投资者应该根据自己的情况进行判断，选择合适的操作策略。